昨天美股盘前，华尔街还在担心危机边缘的美债，而开盘后最懂老鼠仓的大统领告诉大家，“是时候买入DJT了！”

所有人看到这帖子都气笑了，美股美债都跌成狗了还在这恶心我们吗？

1点20分，懂王宣布延期90天关税，一句话拯救在危机边缘的美债，标普500暴涨9.5%，纳指暴涨12%，上周五历史上最大规模的卖空交易瞬间被挤爆；

对冲基金也被耍的团团转，周一的大跌对冲基金亏损4%，昨晚史诗级暴涨才涨2%。

个人猜测，bill ackman可能也提前知道了要延期，因为他是华尔街里第一个喊关税要延期90天的大佬。确认延期后立马出来舔懂王，这是交易艺术的教科书！

但说不定Ackman在背地里狂喷懂王，因为NIKE是他的第六大持仓股，现在持仓市值为11.2亿美元，NIKE前几天因为关税跌到2017年以来最低的水平。

昨天提到美债暴跌可能会让basis trade爆仓/破产，从而牵连美股继续下跌，都指望鲍威尔出来降息，结果是懂王延期救了美债。

大多数观点认为懂王这次暴露了弱点，这下所有人都知道他怕的是美债暴跌，而不是美股暴跌；因为他目标是营造衰退情景，打压股市/DOGE打压经济，逼迫美联储降息。

但美债收益率并没有被压低，面临对冲基金濒临爆仓时，懂王选择延期90天是无奈之举。

这看起来让懂王很没面子，因为前一天咬定了不会延期，没有谈判可言，第二天就选择延期，似乎一点谈判的筹码都没拿到，还被中欧反制了，太打脸了？

Bill gross：“股票价格取决于Trump的心情，以及第二天是否扭转了之前的政策。”

更多反市场共识的例子：

大饼储备→没收储备→市场失望下跌；

所有人预期关税力度不大→超大力度→全球暴跌→关税延期→美股暴涨；

反映到研究上就是昨晚高盛预计美国衰退，在关税延期后又立马撕了报告，撤回衰退预估。

但这次中国的反击力度，懂王大概率自己都没想到会这样。

外资的思想框架：按照以前的剧本，我们会反击，但反击力度不会升级再升级，可这次我们的反应不一样；

虽然关税延期，但仍然不要放松警惕，就像上述所说的，懂王一直在创造反共识；小心当所有人都放下警惕，以为这次要好好谈判时，他再来一次180度调转预期。

对于A/H股来说，125%的关税扔过来后，市场期待更大规模的刺激政策+中美谈判；而传言称出口给互联网股的H20算力卡不会被禁，可能是黄仁勋谈判成功了，也有可能这是中美双方谈判的筹码之一。

另外，我之前是不相信东升西降这件事，起码短期内不会，不过经历这次最大型的内幕交易后，懂王这样肆无忌惮利用美国根基换取个人利益，西降是必然的，东能不能升要靠自己争气了。

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