【行情观点】

美光周一上涨4.05%，收在每股246.75美元。美光正站在新一轮记忆体超级周期的中心。随着 Google 下单量直接超越美光全年最大产能，HBM、DDR5 乃至过去被低估的 DDR4、NAND 需求全面被 AI 伺服器推升，供应紧缩正在跨品项、跨制程同时发生。全球晶圆有效产出下降、产能被高阶产品排挤、扩厂存在物理极限，使 2026 依旧锁定为卖方市场。

美光在230美元之上，建议偏多看待，建议轻仓市价进场；第一目标285美元，第二目标价300美元。股价止跌回升，多头仍占主导优势。